基于不同风险值的动量策略在中国股市上的研究(PDF 65页)

第l章绪论1
1．1研究背景和意义⋯l
1．1．1研究的背景l
1．1．2研究的意义2
1．2 国内外文献综述⋯3
1．2．1 国外研究状况⋯⋯⋯⋯3
1．2．2 国内研究状况⋯-⋯⋯．4
1．3本文的主要内容和创新点⋯⋯⋯．7
1．3．1 本文的主要内容⋯⋯⋯．7
1．3．2本文的创新点⋯⋯⋯⋯8
第2章动量效应产生原因的解释⋯．．9
2．1风险因素⋯⋯⋯⋯9
2．2规模因素⋯⋯⋯．1 0
2．3行业因素⋯⋯⋯．．10
2．5行为金融的解释．．12
2．5．1 BSV模型⋯12
2．5．2 DHS模型⋯1 3
2．5．3正反馈模型l 3
2．5．4 HS模型⋯．14
第3章动量策略的实证研究⋯⋯⋯．．1 5
3．1研究设计⋯⋯⋯⋯l 5
3．1．1样本和数据⋯⋯⋯⋯．．1 5
3．1．2 研究方法。l 5
3．2基于平均累积超额收益计算方法⋯⋯⋯⋯16
3．2．1 组合的构建和持有期收益计算⋯⋯16
3．2．2统计量的计算⋯⋯⋯．．1 7
3．3基于风险值指标的动量策略的构建⋯⋯⋯1 7
3．3．1风险概述⋯．1 8
西南交通大学硕士研究生学位论文第V页
3．3．2赢家组合和输家组合形成期的计算20
第4章实证结果⋯⋯⋯．．23
4．1 重叠样本实证结果⋯⋯⋯⋯．．23
4．2非重叠样本的实证结果⋯⋯．35
4．2．1 全样本的检验结果⋯．．35
4．2．2指标扩展的检验结果．．35
第5章实证结论分析⋯。4l
5．1 认知与行为偏差．4l
5．1．1过度乐观与过度自信⋯41
5．1．2处置效用．．42
5．1．3 易得性偏差和模糊厌恶⋯⋯⋯⋯．．43
5．1．4羊群行为。43
5．2市场环境⋯⋯⋯．44
5．2．1证券市场交易工具品种单一⋯⋯．．44
5．2．2政策市⋯⋯45
结论⋯⋯⋯⋯一46
致{射⋯⋯⋯⋯-⋯⋯⋯⋯。48
参考文献⋯⋯．．49
附录动量策略收益计算主要程序⋯。53
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