A股投资策略报告(PPT 57页)

主要结论——2013年的战略图
1.1 “经济见底”迟迟未到
1.1.1 经济拐点本是偶然，无法先验判断
1.1.2 经济见底的三种可能：政策强拉、自然出清、新的动力
1.1.3 目前为止，自然见底的微观迹象并未被观察到
1.1.4 短期的数据幻觉12月就消失了
1.2 “股市见底”为时尚早
1.2.1 盈利拐点可能更滞后
1.2.2 当前实际估值并不便宜
1.2.3 短期面临的风险——数据幻觉消失、股票供应增加
1.2.3 短期面临的风险——年底资金紧张
1.2.3 短期面临的风险——年底，投资者风险偏好下降
1.2.3 短期面临的风险——海外风险资产可能下跌
2.1 熟悉A股的跑道
2.3 备选主题之一：下届政府的关注点——新型城镇化
2.3.1 农村消费革命？
2.3.2 绿色与智慧双管齐下治疗城市病
2.3.3 新型城镇化引发能源结构变迁
2.3.4 新型城镇化受益标的众多
2.4 备选主题之二：美国强势品种在A股的映射
2.4.1 十年前，网络股的泡沫也是映射
2.4.2 美国市场未来的猜想
2.4.3 美国映射股票池
3.1 四月份面临抉择
3.1.2 固定资产投资存在变数
3.1.3 房地产3月份是个小旺季，价格上涨值得警惕
3.2 四月决断——松不松房地产？
3.2.1 情景一：先中游，后通胀
3.2.2 情景二：降低仓位，抛弃周期，深挖成长
4.1 向下螺旋下的三种策略选择：选股、猜心、立体交易
4.3 猜心——寻找把握市场的交易特征
4.4 立体交易——寻找红海以外的另一片蓝海
4.4.1 投资应该承认不确定，把握确定
4.4.2 红海已经被波及
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