对中国证券市场弱态有效性的检验(ppt 21页)
对中国证券市场弱态有效性的检验(ppt 21页)内容简介
一、前言
二、样本选择和技术规则的具体设定
三、检验技术规则预测能力的方法和实证检验结果
四、技术规则预测能力与市场有效性关系实证分析
五、结论和启示
一、前言
多年来,市场有效性问题一直是证券市场研究的热点之一。
市场有效性可以分为三个程度:弱态有效性、半强态有效性和强态有效性,其中研究最多、争议最大的是市场的弱态有效性。
弱态有效性是指交易者无法利用股票的历史价格预测未来价格。具体而言,如果现行价格充分反映了股票历史价格序列中包含的全部信息,投资者就无法通过技术分析获得长期而稳定的超额利润,这时就认为市场具有弱态有效性。
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