权证定价基本知识(ppt 95页)

目录
第一节 背景介绍
第二节 权证收益与风险分布
第三节 基于BS的权证定价在Excel中的实现
第四节 基于二叉树模型的权证定价在excel中的实现

 

 

第四章   权证定价
第一节   背景介绍
一、 权证的基本要素
（二）各相关主体
（三）权证的价格与价值
（四）权证的行权
（五）权证的特别条款
表4.1.1  权证与一般期权的比较
二、 权证的分类
表4.1.2  股本权证与备兑权证的区别
表4.1.3  按行使价格与标的证券价格关系进行分类
三、 影响权证价格的主要因素
第二节 权证收益与风险分布
图4.2.1  认购权证买方损益图与风险分布
图4.2.2  认购权证卖方损益图与风险分布
图4.2.3  认售权证买方损益图与风险分布
图4.2.4  认售权证卖方损益图与风险分布
第三节 基于BS的权证定价在Excel中的实现
（一） Black-Scholes期权定价模型基本假设
（二） Black-Scholes期权定价公式   
二、 基于Excel和BS公式对权证的定价
2．正股股票波动率的计算
图4.3.1  收益率的计算
图4.3.2  波动率的计算
图4.3.3  银行间债券市场回购的日利率（单位%）
图4.3.4  T-t的计算
图4.3.5  d1、d2的计算
图4.3.6  权证价格的计算
三、 基于VB和BS公式对权证的定价
（二）权证定价的例子
图4.3.7  输入例4.3.2的数据
图4.3.8  VBA程序编辑窗口
图4.3.9  调用CallOption函数
图4.3.10  函数参数对话框
图4.3.11  VBA在Black-Scholes期权定价模型中的应用的计算结果
第四节 基于二叉树模型的权证定价在excel中的实现
一、单阶段的二叉树模型下期权定价
图4.4.1  无套利定价法对期权定价
图4.4.2  加载宏
图4.4.3  加载宏对话框
图4.4.4  规划求解参数对话框
5．用期权复制法求解期权价格
（二）风险中性原则
图4.4.5  风险中性法对期权定价
二、运用二叉树期权定价模型为美式期权定价
图4.4.6  二叉树模型
图4.4.7  求解过程
（二）VBA基础上的美式期权定价
举例
图4.4.8  建立Excel工作表
图4.4.9  American Put 函数的Microsoft Visual Basic程序代码窗口
图4.4.10  插入函数对话框
图4.4.11  AmericanPut函数对话框
注意：
图4.4.12  最后计算结果图示

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