布莱克-斯克尔斯期权定价模型(ppt 35)

一、布莱克—斯克尔斯定价模型(以下简称Ｂ-Ｓ模型)及其假设条件
(一)Ｂ-Ｓ模型有5个重要的假设
(二)荣获诺贝尔经济学奖的Ｂ-Ｓ定价公式
二、Ｂ-Ｓ定价模型的推导与运用
(一)Ｂ-Ｓ模型的推导
(二)Ｂ-Ｓ模型应用实例
(三)看跌期权定价公式的推导
三、Ｂ-Ｓ模型的发展、股票分红
四、Ｂ-Ｓ模型的影响

在国际衍生金融市场的形成发展过程中，期权的合理定价是困扰投资者的一大难题。随着计算机、先进通讯技术的应用，复杂期权定价公式的运用成为可能。在过去的２０年中，投资者通过运用布莱克———斯克尔斯期权定价模型，将这一抽象的数字公式转变成了大量的财富。
下面着重分析了布莱克———斯克尔斯期权公式的推导并就其应用与发展作了进一步的介绍。认为该 模型的思想方法能为今后我国期权市场的公正合理运作提供某些借鉴。……

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