公司兼并重组与控制培训讲义(PPT 250页)

公司并购重组的基本思路
长期股权投资
企业购并中的人力资源问题
通过收购而增长：再考察
案例介绍
投资银行
目录
合并的典型失败模型
合并的典型失败模型（续）
一项成功的合并与收购计划的组成步骤
公司并购重组的一种经典形式：杠杆收购
杠杆收购的融资结构
一个典型的杠杆收购案例
XR公司损益表（1987）
XR公司损益表（1987）续
XR控股公司资产负债表（经修正）--1987年
XR控股公司损益表（单位：百万美元）
企业并购的性质
购买法
购买法的具体会计处理
联营法
购买法与联营法的比较
（一）企业兼并的基本程序
（二）企业兼并中需编制的会计报表
（五）企业兼并的会计处理
长期债券投资
重视企业核心人员
购并交易最在价值的核心因素
购并的形式有四种
人是关键因素
真正的挑战存在于第三、第四种购并方式
人员筛选的四种方式
员工筛选程序
抓住关键人才
设立指导原则
金钱激励是重要的
保持沟通交流
使被收购的公司运转起来
坚持富于创新的经营战略
若物色不到合适的企业领导者，就别收购
给予最高层经理人员以巨大激励
将报酬与现金流量的变化相联系
推进变革的步伐
促使所有者、管理者和董事会之间保持动态关系
雇用最优秀的收购专家
如何进行收购活动
发展公司内部的收购能力
利用外援
附图：收购中的价值创造源泉
嘉陵化工厂概况
职工出资450万元何以买下1.5亿元国有资产
改制后，有了自主权没了自主钱
一、股权之争标的物——胜利股份(0407)
大股东持股情况分布（1999年12月31日数据）
二、股权之争的双方
三、其他各方及其关系
一、“准备阶段”（2000年1月28日前）
胜利股份2000年1月前十名股东
二、董事会、通百惠不睦（2000年1月28日至2000年2月29日）
三、第一大股东之争（2月29日至3月15日）
胜利股份前十大股东(截止2000年3月16日)
四、宣传、拉选票、委托书收购（3月15日至3月30日）
五、股东大会上的“斗争”
六、临时股东大会
三月份市场表现
胜利股份(0407)在事件过程中收盘价市场表现
一、亮点中的亮点——委托书收购（ProxyFights）
委托书征集情况一览表
二、二级市场收购
三、恶意收购与反收购
四、基金热情参与
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