金融资产定价的公理化方法研究(PPT 51页)

主要内容
第一章前言
(一)问题的提出及研究意义
1．问题的提出
在经济哲学发展的长河中，其‘j经济的关系一直密不可分的，尤其是亚当·斯密的
国富沦诞，ji之后，经济学作为一I、J独立的学科发展起来，作为。门社会科学，经济学的
进步和突破都离不开方法论的变革。而经济哲学正是承担了为经济学的发展提供方法论
的任务，并通过经济学方法论推进绎济思想的形成和经济理论的建构；而经济学也要为
经济哲学提供丰富的养料，从而促进。经济哲学与经济学在方法论层面上的互动与渗透
促进了两大学科的共同发展。
在经济学的各个分支中，会融资产定价理论无疑是最具魅力的领域之一，这个领域
吸引了迄今为止最多的智慧和资奉投入。早在1728年Cramer和1738年Bernoulli就
已经出现了在不确定环境下利用对未来的不确定利益的数学期望柬对不确定利益定价
的思想，并且Bernoulli已经初步具备了用标准差来刻画资产风险想法。1938年
Marschak等人也已经开始进行均值一方差的决策分析，但是山于ffi场现实的不发达，20
世纪50年代前金融资产定价理论仍主要停留在道·琼斯式的简单数据采集、统计分析
和经验法则(Rules of Thumb)水平上。直到VonNemnann—Morgenstern(1947)的期望效
用体系的建。趁和Markowitz(1952)的资产组合理论为标志，微观层而的资产定价理论才
开始真lF发展起来。然而，由于学科自身的特殊性，及其分析工具、研究方法的多样性，
研究中学青多是各自为战，针对自己所研究的领域来制定不同的假设前提，以此作为分
析问题的基础，体系比较混乱，给后续研究者及学科发展带来了不利的影响。因此，如
何利用金融资产定价的理论已常用的公理化方法，构建公理化体系，并结合科技哲学的
视角，将现有的理论，归入公理化体系之中，方便后续研究，就成为一个亟待解决的问
题。
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