外汇保值管理知识及业务管理(DOC 9页)

外汇保值管理知识及业务管理(DOC 9页)简介：

★ 期权
期权是指期权合约的买方具有在未来某一特定日期或未来一段时间内，以约定的价格向期权合约的卖方购买或出售约定数量的特定标的物的权利。买方拥有的是权利而不是义务，他可以履行或不履行合约所赋予的权利。
★ 期权费
期权的买方为了获得这种权利，必须向期权的卖方支付一定的费用，所支付的费用称为期权费，又称为期权的权利金，也叫期权的价格。
★ 执行价格
在期权合约中，约定的买卖标的资产的价格称为“执行价格”，又称“敲定价格”或“履约价格”。
★ 标的资产
期权合约中所约定的特定标的物称为期权的“标的资产”，又称“基础资产”，在外汇期权中可以称为“标的货币”。
★ 到期日
期权的买方所拥有的买卖标的资产的权利是有一定的时间限制的，这种权利只在规定的时期内（或规定的日期）有效，其中期权到期的日子称为到期日或期满日。期权买卖日至期权到期日的时间为期权的有效期限。
★ 欧式期权
是指期权持有人仅在期权到期日才有权行使其交易权利。
★ 美式期权
是指期权持有人在期权到期日以前任何一个时点上都有权行使其交易权利。
★ 看涨期权
指赋予合约的买方在未来某一特定时期以交易双方约定的价格买入标的资产的权利。
★ 看跌期权
赋予合约的买方在未来某一特定时期以交易双方约定的价格卖出标的资产的权利。
★ 对冲比率δ
指即期汇率每变动一个基本点，外汇期权价格变动的幅度。反映外汇期权价格对即期汇率变动的敏感度。

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