因子模型和套利定价理论(ppt 104页)

一、因子模型 (Factor Model)
二、单因子模型
三、多因子模型
四、套利机会
五、套利定价理论(APT)
六、APT在投资组合策略中的应用
七、APT与CAPM的区别和联系
八、因子的识别
九、因子模型的估计
十、对套利模型的实证研究

为了得到投资者的最优投资组合，要求知道：
回报率均值向量
回报率方差-协方差矩阵
无风险利率
估计量和计算量随着证券种类的增加以指数级增加
引入可以大大简化计算量
由于因子模型的引入，使得估计Markowitz有效集的艰巨而烦琐的任务得到大大的简化。
因子模型还给我们提供关于证券回报率生成过程的一种新视点
更准确……

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