风险投资学培训教材(PPT 217页)

风险投资学
课程简介
参考资料
第一章
1.1 什么是风险投资？
对于风险投资的不同理解：
风险投资与创业投资关系
中国风险投资之父
二、风险投资的特点
某某即将上市
某某IPO将造就多位亿万富翁
马化腾的某某
2.流动性差，周期长，循环过程
3.是借贷资本还是权益资本？
4.是投资行为还是融资行为？
世纪大骗局 麦道夫庞氏骗局
麦道夫案受害TOP 10
5.资金与管理相结合
6.是金融与科技结合的过程
7.是一种创新的投融资方式
三、风险投资的相关主体
★ 风险投资家的角色
★风险投资链中各主体之关系
★风险资本市场
1.2 风险投资的产生与发展
接上页
风险投资在其他国家的发展
风险投资形成与发展的背景和条件
下面哪些企业象高新技术企业？
部分国家R&D比重
风险投资的发展趋势
1.3 风险投资在国民经济中的地位和作用
风险投资促进中小企业发展
第二章 风险投资的资金供应
2.2 政府的作用
二、政府参与的形式
三、政府的政策支持
2.3 机构投资者
为何要培育机构投资者？
主要的机构投资者
我国的机构投资者
2.4 私人投资者 国外投资者
2.5 我国风险资本的构成
案例分析
第三章 风险投资的运作机构
风险投资的过程
相关的法律问题
风险投资机构的分类
政府的风险投资机构
各国的政府风险投资机构
风险投资业的阶段性与政府作用
三个阶段的不同特点
我国风险投资的阶段
第四章
4.1三种风险投资企业组织形式
4.2 风险投资基金类型  
（三）公司制风险投资基金弊端
二、信托制风险投资基金
（二 ）信托制创投基金结构
三、有限合伙制风险投资基金
有限合伙制风险投资基金的激励机制
（二）代理成本、运营成本
（三）有限合伙的优点
4.3风险投资组织形式的比较
4.4关于中国建立有限合伙制风险投资基金的问题
有限合伙制进入中国
4.6有限合伙制的制度优势
一、报酬激励
二、个人资金投入与无限责任
三、声誉激励与约束
四、合同条款限制
五、 股权激励
报酬合同的特点
上投摩根阿尔法(377010)日常赎回费 
风险投资家的激励约束主要在于三方面
5.1 创业项目的决策过程
Continue
风险投资决策的阶段
6.1创业项目的定性评估
重点关注：
二、商业计划书及其评估
问题：
2、商业计划书的内容
3、商业计划书的评价要点
商业计划书的评价
三、创业家素质与创业团队评估
B.成功创业家的特征
C.导致创业家失败的原因
（二）创业团队的评价
创业企业应具有的文化特性
四、创业企业的市场及潜力评估
（一）创业企业的市场评估
（二）创业企业潜力的评估
2、企业竞争优势分析
定性评估的目标：
6.2 创业项目定量评估与权益分配
一、风险投资的权益要求
创业项目的评估步骤
指标乘数法应用中的关键
对创业项目高贴现率的认识
二、 创业项目的期权价值
三、风险投资分段投资的权益分配
第六章、实物期权
一、现金流净现值与期权价值
分析：问题的实质是该矿采矿权值300万元吗？
2.期权评价法：考虑实物期权
问题的实质：
二、期权概念
期权买卖双方的权利义务不对等
看涨期权空头的损益示意图
期权风险特性举例
对于看涨期权的卖方（空头）
三、 期权价格的影响因素
看涨看跌期权平价
四、期权定价
五、 风险投资中的期权
实物期权的类型*
作业：
第七部分
为何要对工具进行选择？
7.1 风险投资工具的形式
二、普通股
三、优先股
四、可转换证券
风险投资当中应用可转换证券
五、可认购股票债券
六、参与优先股
7.2风险投资工具的选择
可转换优先股的应用
我国风险投资工具的使用
7.3、风险投资中注资证券选择的风险收益分析
不同证券的收益风险比较
P201普通股和优先股对比表
第八部分
8.1合同包括的内容
一、管理层的陈述
二、约定事项
三、主要管理者的补偿
1.股权激励：
2.股票期权：
3.补偿费：
华为辞职风波
4.雇佣协议
8.2 风险投资合同条款的实证
第九部分
9.1 风险投资风险的来源
9.2 风险投资过程的监管
三、风险投资的控制与激励
四、风险投资家对企业的管理监控
9.3 二板市场对创业企业的监管
第十部分
10.1 投资收益回收的意义
10.2 投资收益回收的方式
二、股权回购
三、合并、收购与战略联盟
四、公司清算
10.3 投资收益回收的时机决策
10.4 风险投资与二板市场
二、二板市场与风险投资的关系
国内中小企业IPO情况
CVCRI中国风险投资研究院报告2011年
二板市场对创投的意义
三、二板上市的程序
四、创业企业二板上市的利弊
3、上市时机选择
第11部分
11.1我国风险投资的阶段
11.2、风险投资的发展模式
风险投资发展模式（阅读资料1-4）
11.3、风险投资初期阶段政府的责任
风险投资具有外部性（正）
政府出资的意义P47
政策引导：从提高收益入手
对症下药：
法制建设
二、法律缺陷所在
三、较完备的法律制度
11.4 中国的风险投资组织形式
11.5关于中国建立有限合伙制风险投资基金的问题
实物期权答案
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