投资银行--公司兼并重组与控制课件(PPT 125页)

投 资 银 行
并购理论
兼并与要约收购理论（一）
兼并与要约收购理论（二）
逆兼并
逆兼并理论
兼并时间性特征的假设
投资银行并购业务
美国投银营运活动一览
形式
业务特点
竞争格局
并购业务在投银业务体系中特点
投行并购业务的历史
1998年全球五大并购顾问
投行并购业务发展原因
投行作为买方顾问时角色（一）
投行作为买方顾问时角色（二）
投行作为卖方顾问时角色（一）
投行作为卖方顾问时角色（二）
敌意并购中目标企业的顾问
投资银行并购业务的机构
并购业务收入
收费方式
“三步收费”方式
收取佣金情况
佣金的计收方法——雷曼公式
桥式贷款
投行在桥式贷款中收取的佣金
自营企业买卖的价差收入取决因素
风险套利收入
并购业务面临的问题
企业重组的形式（一）
企业重组的形式（二）
企业重组的形式（三）
企业重组的形式（四）
天津大港油田集团及其所属关联企业收购 ——爱使股份有限公司案例研究
大港油田集团有限责任公司
（二）过程描述
章程之争
二、收购成功的原因分析（一）收购方式得当
（二）目标公司的选择独具慧眼
（三）大港自身具备收购目标公司的条件
2、作为收购公司，应有足够大的资产规模
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