购并重组与中国资本市场的机会(ppt 37页)

引言
一、中国资本市场的机会
A：控股权买卖与国家股法人股升值
二、中国资本市场的机会
B：产业重组与公司再造
三、中国资本市场的机会
C：中国产业链接国际资本
四、HJCY咨询案例扫描
五、从知到行的选择
结束语

 

2、控制性溢价可望在未来5年实现
1）公司市场与控制性溢价
2）谁的控股权值得收购
 资产重组和公司再造可行性强、升值潜力大的中小型上市公司。
WTO情景下，在国际产业分工中有全球竞争优势的上市公司，比如劳动密集型产业或在国际产业梯度转移过程中能够密集受惠的公司。
中国正在生长中的产业，比如教育产业、体育产业。
核心资源当地化或市场当地化、主要靠商业模式和管理水平取胜而不是主要依靠技术领先取胜的产业，比如水业、地产业、百货零售业、传媒及出版。
3、国家股法人股升值的途径
1）高市盈率首发（IPO）、配股和增发导致的每股净资产升值。
2）公司经营态势走强、产业前景看好、经营业绩成长，导致国有股和法人股升值。
3）收购性升值。
4）上市流通的财富悬念。
4、切入的渠道与策略
1）渠道：收购既是和参股将是
2）策略：
a)以产业思维统领并购行动
b)用管理咨询推开投资大门
HJCY案例： 六和集团

 

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