风险厌恶与风险资产的最优组合(ppt 46页)

风险厌恶与风险资产的最优组合目录：
一、英国的历史收益率
二、风险的定义
三、风险厌恶
四、损失厌恶
五、风险管理
六、收益率的概率分布
七、期望收益率
八、资产组合的收益率和风险
九、资产组合理论
十、资产组合理论的形成
十一、无风险资产和一种风险资产构成的组合
十二、由无风险资产和一种风险资产构成的组合
十三、由两种风险证券构成的组合
十四、最小方差组合
十五、有效组合与有效前沿
十六、风险资产的最优组合
十七、实现目标期望收益率
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风险厌恶与风险资产的最优组合内容提要：
风险管理：
套期保值：减少不利的风险暴露，同时也丧失了获利的机会
保险：支付一定的溢价以规避损失（但保留获利的潜力）
多元化：同时持有多种资产可以减少总体风险而不降 低期望收益率
收益率的概率分布：
投资的收益率是不确定的（有风险）
我们用如下指标来刻划不确定性
期望收益率：你预期将获得的平均收益率
波动率(标准差)：未来收益率的分散程度
股票的波动率越大，可能的收益率区间越宽，收益率出现极端情况的可能性越大

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