利率风险管理课件(PPT 55页)

利率的期限结构
利率敏感性
利率风险的传统度量方法
中央银行的货币政策
中央银行货币政策的目标:钉住某一利率/钉住银行准备金
金融市场全球一体化加速了利率的变动和各国利率波动之间的传递
Chap2.利率风险管理
课程内容
影响利率的因素
中央银行货币政策的影响
1.TermStructureofinterestRate
1.利率期限结构
TermStructureofinterestRate
Example
ForwardRates
InterestRateUncertainty&ForwardRates
2.Interestratesensitivity
InterestRateSensitivity
3.利率风险的传统度量方法
再定价模型
利率敏感度（ratesensitivity)
例1.再定价缺口
累计缺口（CGAP）
RSA与RSL利率变化不同时
RSA与RSL利率变化不同时例：
再定价模型的缺陷
例1一个简化的银行举例
例1一个简化的银行举例（续）
例1一个简化的银行举例——再定价缺口分析
进一步改进：多期模拟
期限模型
例2—结论：
例3
期限模型的缺陷
有效期限（Duration）
有效期限的特点
有效期限的经济意义
修正的有效期限
有效期限缺口的应用
例4
风险防范和监管的矛盾
有效期限模型的缺陷
凸性（convexity）
凸性
凸性的应用
金融机构的免疫条件
作业
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