2006年下半年A股投资策略报告-走上股改激昂后的价值重估之路（PDF 57）

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上篇：下半年大盘何去何从？ 1
1、牛市驱动因素1
1.1 驱动因素一：股权分置改革1
1.2 驱动因素二：人民币升值...4
1.3 驱动因素三：紧缩预期无碍市场资金供给..9
1.4 驱动因素四：股市与宏观经济长期背离凸现绝对估值吸引力12
1.5 驱动因素五：全球经济与股市的回落更显估值吸引力..16
1.6 驱动因素六：股指期货的助推作用..16
2、面临的风险.19
2.1 宏观调控与紧缩预期...19
2.2 上市公司业绩处于下滑状态中.20
3 市场趋势：震荡上行——演绎长期牛市中的一角..23
下篇：下半年操作策略.25
1、总体投资思路..25
2、行业配置策略..26
2.1.自主创新：“十一五”的主旋律26
2.2 消费品：稳定增长的防御性品种..33
2.3 服务品：人民币升值的受益者..35
3、主题投资策略..39
3.1 重组并购主题：06 年下半年的主旋律.39
3.2 再融资主题..44
3.3 新上市的大盘股主题...46
4、下半年可关注的上市公司47
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