外汇风险的种类与管理(ppt 90页)

外汇风险的种类与管理目录：
一、外汇风险管理基础
二、会计风险及其管理
三、交易风险及其管理
四、经营风险及其管理

 

外汇风险的种类与管理内容摘要：
外汇风险管理基础：
会计风险
     Translation exposure arises from the need to convert foreign currency accounts, revenues, and expenses into the home currency.
     由于汇率变化而导致的资产负债表中资产和负债的账面价值以及损益表项目的变化
     Unanticipated changes in exchange rates may have the impact on the consolidated financial statements of the multinational company
     有关的资产负债表中的资产和负债项目以及损益表项目已经存在
     所产生的汇兑损益由会计准则的具体规定来决定，并且仅仅是纸面上的
     由于会计风险是建立在发生在过去的企业活动的基础上的，因此，对会计风险的衡量实质上是面向过去的
交易风险
    由于汇率变化而导致的在外未结算的、以外币计价的合约（即该合约会在未来产生以外币计量的现金流量）价值所发生的变化
    所产生的汇兑损益实际上是由已经存在的合约决定，并且是真实存在的
    合约已经存在，但将在未来某日进行结算
    由于交易风险是建立在发生于过去的企业活动、但将在未来进行结算的基础之上，因此，对交易风险的衡量是面向过去与面向未来的混合
    已经在资产负债表中反映的合约部分属于会计风险，而尚未在资产负债表中反映的合约部分属于经营风险
经营风险
    由于汇率变化而导致的未来/预期经营现金流量的变化
    所产生的汇兑损益是由公司的未来竞争地位的变化来决定的，并且是真实存在的，如销售量的变化、销售价格的变化、销售成本的变化等等
    与未来的销售相联系的收入和成本
    由于经营风险是建立在企业未来活动的基础之上，因此，对经营风险的衡量是面向未来的，很难进行准确衡量
    任何收入和成本受到汇率变化影响的公司都存在经营风险，即使其是一个纯粹的国内公司，并且所有的现金流量都由本国货币标价

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