营运资金管理及决策(ppt 67页)

营运资金管理及决策目录：
一、 不同投资组合对企业风险、收益的影响
二、 不同筹资组合对企业风险、收益的影响
三、 流动资产的管理
四、 流动负债的管理

 

营运资金管理及决策内容提要：
公司现金管理控制有两个主要目标
1、必须持有足够的现金以便支付各种业务往来的需要；
2、将闲置资金减少到最低限度。
即：现金持有不能太少，也不能太多。
度！？——最佳现金余额
现金管理内容：
1.编制现金预算，以便合理地估计未来的现金需求
2.对日常的现金收支进行控制，力求加速收款，延缓付款
3.用特定的方法确定最佳的现金余额，当企业实际的现金余额与最佳现金余额不一到时，采用短期融资策略或采用归还借款和投资于有价证券等策略来达到理想状况。
上面两个模型代表了两个极端
但实际上未来现金流一部分可预知，一部分不可预知
该模型是将以往经验和预测应用于随机模型
当现金余额达到UL
预计将有大笔支出而没有太多流入时，应该……
当现金余额达到LL
预计将没有大支出而有大笔流入时，应该……

..............................