投资管理(ppt 56页)

  投资管理
     一、投资的特点
 回收时间较长
 变现能力较差
 资金占用数额相对稳定
 实物形态和价值形态可以分离
 投资次数相对较少

二、项目计算期
   是指从项目投资建设开始到最终清算结束为止的全部时间，包括建设期和生产经营期。建设期是指开始投资到项目完工移交生产经营的整个期间，该期间的现金流量大多为现金流出量；并非每一个投资项目都有建设期，如果投资可以一次完成(如购置车辆组建运输车队) 则建设期为零，如分次投资则必然存在建设期。生产经营期是指项目移交生产经营开始到项目清理结束为止的整个期间，该期间的现金流量大多为现金流入量。
三、投资现金流量
   （一）现金
   在项目投资中，“现金”是一个广义的概念，它不仅包括货币资金，也包含现金等价物及与项目相关的非货币资源的变现价值。比如在投资某项目时，投入了企业原有的固定资产，这时的“现金”就包含了该固定资产的变现价值，或其重置成本。
（二）现金流量的构成
     从流向看，现金流量由两个部分构成：
      1、现金流出量。是指能够使投资方案现实货币资金减少或需要动用现金的项目，包括：建设投资、流动资产投资、经营成本、各项税款、其他现金流出等。建设投资包括建设期间的全部投资，如固定资产投资、无形资产投资、土地使用权投资、开办费投资等。      
     2、现金流入量。是指能够使投资方案现实货币资金增加的项目，包括：营业收入、回收的固定资产余值、回收的流动资金及其他现金流入等。

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