投资银行业的最佳做法-信用风险管理(pdf 27页)

风险管理的日常工作表：
1. 审阅交易对方的风险报告，监察其风险状况及其风险承受力
2. 分析新交易项目和计算涉及的风险
3. 评估新的和现有交易对方的信用评级
4. 根据具体对方的风险承受能力，批准/拒绝/再设计交易项目
信用风险的衡量与报告：
-公司的目标是捕捉和衡量所有产品及交易对方的信用风险，正确的反映出主净额结算协议（master netting agreements）和抵押担保安排
-挑战是不仅要评估当前市况的风险水平，还要就难度更高、假设的市场情况做风险评估
-“潜在风险报告系统”（Potential Exposure Reporting System，简称“PERS”）是主要工具
何谓Collateral（抵押/担保）?
定义
-在场外交易（OTC）的衍生产品金融市场，“collateral”指把其中一方拥有的资产质押给交易对方，以支持其承担债务的能力。出具抵押品或担保有助于在预定水平控制信用风险，是降低信用风险的有力的工具
-假如应付款未能根据衍生产品交易合同如期支付（比如公司破产），亏损风险将减轻，因为应收款一方有权把已质押资产变现
-出具抵押品或担保的做法是目前OTC衍生产品金融交易最常用的加强信用技巧

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