对我国可转债向下修正转股价格相关套利问题及可转债对冲最优策略的研究分析(DOC 70页)

目录
一、 项目背景 6
(一) 可转换债券概述 6
(二) 可转换债券的基本条款 6
（1）期限 6
（2）可转换债券产品优势 11
（3）可转换债券发展历史 13
二、 研究目的及内涵 17
(一) 研究目的 17
(二) 研究内涵 18
（1）可转债研究对于宏观和微观层面上经济发展有重要意义 18
（2）为理解我国公司发行可转债的动机和原因提供更多支持 18
（3）对我国可转债的合理定价方面的研究有借鉴意义 18
（4）对国内市场可转债及标的股票的投资策略有指导意义 19
（5）对中文文献关于下调转股价格的研究进行重要补充 19
（6）深入分析我国与日本、欧美等国资本市场的异同 19
三、 研究基础 20
(一) 国内外研究综述 20
（1）可转债发行公告、赎回公告、退市等的公告效应 20
（2）可转债定价 22
（3）可转债价格与标的股票价格的传导关系 23
（4）股票与可转债组合delta对冲 24
（5）可转债条款制定策略 26
（6）特别向下修正条款 27
（7）发行动机分析 28
（8）发行可转债对公司业绩影响 29
（9）不同国家的可转债比较 29
（10）研究方法方面 29
（11）其他方面研究 30
(二) 参考文献 30
四、 研究内容设计 37
(一) 研究目的 37
（1）对向下调整转股价格对企业可转换债券的市场价格的影响进行实证分析 37
（2）对向下调整转股价格对标的股票的市场价格的影响进行实证分析 37
（3）分析可转债价格及标的股票价格变化的理论值与实际值的区别，进而分析套利空间 38
（4）融券业务试行后，根据Delta对冲模型分析国内可转债与股票融券构成的资产组合对冲套利策略 38
（5）与日本市场相关研究进行比较，揭示我国与日本资本市场异同 38
（6）探究可转债转股价格的初始值最优设置方式 39
（7）分析为最大化转股概率，下调转股价格的最优方式 39
（8）分析整合出可转债募集书中设定向下修正条款的最优策略 40
（9）根据可转债募集书中的条款分析公司财务以及未来发展状况 40
(二) 研究框架 41
(三) 研究特色 42
（1）研究新兴金融产品，对完善我国金融市场意义深远 42
（2）切入点新颖，研究方向有创造性 42
（3）事件分析法选取合适 43
（4）多种套利方式细致分析，投资参考价值高 43
（5）数据来源丰富，可行性高 43
（6）学术价值高，综合锻炼多种能力 43
（7）与导师研究领域密切相关 44
五、 研究步骤、研究方法与进度安排 44
(一) 研究方法 44
（1）事件分析法 44
（2）可转债Delta对冲套利模型 47
（3）基于随机过程的可转债条款最优设置策略 54
(二) 研究步骤 57
(三) 进度安排与人员分工 58
(四) 经费预算 61
六、 项目保障 61
(一) 预期成果与形式 61
(二) 项目人员知识结构、科研成果 62
（1）队长简介：朱生宇（中经管，数理经济12-2班） 62
（2）团队成员知识结构 64
(三) 研究资料（数据）获取渠道 65
（1）资讯类网站： 65
（2）学术期刊网站： 65
（3）其他网站 66
(四) 导师研究领域与项目相关性 66