投资银行业务解析—债券承销(PPT 57页)

目录
债券市场的基本概念
债券融资的优势与营销技巧
如何说服你的客户（案例分析）
项目实施
客户的后续维护与持续营销
总结

 

 

 

内容摘要
什么是债券
债券是一种古老的融资工具
200年前起源于华尔街
1787年，美国新的联邦宪法获得通过，中央政府拥有了征税和举债的强大权力，第一任财政部长汉密尔顿开始定期发行国债，这是世界债券市场的先声。
鼻祖是商业承兑票据
最早的华尔街投行家靠沿街收购商业承兑汇票起家，再将它们在自发形成的市场买卖，就是现代债券的雏形。
债券是一组可以交易的现金流
国内债券市场
债券品种
2005年以前只有企业债（发改委管理的一种项目债券），国务院审批，每年额度只有700亿元。
2005年人民银行推出短期融资券（1年以内的债券，相当于国外的商业票据CP）
2008年人民银行推出中期票据（1年以上的债券，相当于国外的MTN）
2009年人民银行推出中小企业集合票据（专为中小企业发行的债券）
2009年证监会推出公司债（专为上市公司发行的债券）
2010年人民银行推出定向票据（私募形式发行）

 

 

 

 

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