风险创业投资理论部分内容(PPT 69页)

风险（创业）投资理论部分内容
1. 风险（创业）投资的魅力与价值
2. 风险（创业）投资及其概念体系
3. 创业投资：支持创业的投资制度创新
4. 创业投资：与创业相联系的资本经营过程
5. 创投基金：适应创投要求的集合投资制度
创业投资实践部分内容
第六讲：基金募集与组织架构方略Fund Raise & Organization Framework
特别说明
Contents
一、创业投资基金的募集与交易方式
（一）创业投资基金的募集方式
案例：证券投资基金品种的不同风险承担与募集方式的匹配
创业投资基金更适合私募
我们国家的现实选择——私募
（二）创业投资基金的交易方式
封闭式基金 PK 开放式基金
创业投资基金只适合按封闭方式交易
二、创业投资基金的资本来源
（一）国际上创业投资基金的资本来源
1.从创业投资制度自身演进阶段来看
2.从不同国家或地区的角度看
各国创业投资的主要资本来源比较（%）
（二）我国当前创投基金资本来源的现实选择
1.政府资金：主要是地方财政出资
2.工商企业：主要是国有大中型企业和已经崛起的民营企业
3. 富有个人
4.外资
三、组织形式与管理架构的选择
（一）创投基金组织形式的选择
为什么当前更适宜公司形式？
如何创造条件发展有限合伙创投基金？
（二）公司型创投基金两种不同管理架构比较
委托管理的公司型模式
依据现实条件选择适合的创投管理架构
当自我管理型创投基金公司形成品牌后……
四、基金文件的起草与激励约束条款设计
（一）基金文件的起草
创业投资基金公司章程（合伙协议）
创业投资基金公司招股（合伙招募）说明书
续
（二）激励条款设计
1.管理费
2.业绩报酬
说明
（三）约束条款设计
1.与基金管理有关的约束条款
与基金管理有关的约束条款
2.与基金经理有关的约束条款
与基金经理有关的约束条款
3.与投资种类相关的约束条款
说明1
说明2
五、创业投资基金的募集程序与策略
（一）由谁来募集创业投资基金？
（二）募集创业投资基金的基本程序
1.设计基金初步方案
2.将初步方案给潜在投资人征求意见
3.起草基金正式文件
4.推销基金
5.登记成立
（三）如何赢得投资人：基金募集策略
1.组建强势且能互补的管理团队
2.形成专业特色，打造基金品牌
3.准确定位投资人
4. 选择合理的组织形式与管理架构
5.处理好“强调经理人力资本”与“尊重投资者主权”的关系
本讲总结

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