私募股权基金募集流程及要点(DOC 27页)

 一般为基金募集规模的1%，也有在百分比及50万美元中
 一般为基金募集规模的99%
 一般最长为10年
 不同基金间的交叉投资
 主要的公司治理事宜
 主要的公司治理事宜
 合伙人之间的资本收益／损失的分配
 名称和标志的使用许可
 向中介机构支付投资项目的介绍费用：近年来有些基金的
 向有限合伙人定期汇报基金表现而产生的开支
 向被投资公司收取因设计投资结构及为此进行分析、谈判
 向被投资公司数取的“管理费”或“咨询费”等
 因谈判破裂而收取的“分手费”（break-up fee)
 在每个投资项目产生回报后立即分配。这种分配方式对普
 在特殊情况下可以延期以处理资产组合中的尚未退出的投
 基金募集的开放期（一般为6-12个月）
 基金合伙人的人数控制，以使基金维持私募的地位，避免
 基金存续期间的长短
 基金的规模及类型
 对普通合伙人以自有资金与基金共同投资项目的管理
 投资回报分成的分配时间
 投资回报分成（carried interest）的分配比例
 投资资本承诺
 投资限制
 投资限制和冲突的处理
 支付给普通合伙人（GP）的管理费
 普通合伙人也可选择采用非现金方式出资。主要方式包
 有时有限合伙人会要求将此类收入用来抵销支付给普通合
 每位合伙人的最低投资金额
 相关证券法条款的豁免
 租用的办公室的数量及地点
 第1-4年2.5%；第5年开始，每年调低0.25%，直到1.5%
 第1-4年2.75%；第5年开始以基金净资产额为基础计算
 第1-4年2.75%；第5年开始以已投资金为基础计算
 第1-7年2.5%；第8年2.0%；第9年1.75%；第10年1.5%
 第1年1.8%；第2年2.15%；第3-8年2.5%；第9-10年1.8%
 简述各项商业条款
 管理公司与全体雇员（包括基金管理人）签订聘用协议、
 管理合伙人分享 Carry的 50-80%；初级合伙人分享 10-
 管理合伙人分享Carry的60%；初级合伙人与副总经理分
 管理合伙人分享Carry的80-90%；剩余的10-20%由资历较
 管理合伙人分享Carry的97.5%；其余员工共享2.5%
 管理合伙人分享所有Carr
..............................