并购课件-资本运营讲义(ppt 131页)

第一部分 资本运营的内涵
第二部分 企业融资及渠道选择案例：某某融资
第三部分  公司并购
并购的类型、动因
并购程序及目标公司选择
并购整合
案例：青岛啤酒并购、国美并购永乐、大中
第四部分 资本运营的风险控制
并购课件1资本运营讲义
韩复龄
课程目录
一、资本运营的内涵
资本运营的含义
资本经营的层次
企业经营的三个阶段（三种形式）
企业经营资源—产业结构和竞争优势
产业发展的五种力量模型
宏观环境与行业环境
波特竞争对手分析模型
某果汁饮料企业的SWOT分析
企業內外部成長方式
内部管理型战略与外部交易型战略
1.2 资本运营的意义
资本运营的范畴和方式
资本运营内涵丰富
资本在这里
二、企业融资渠道选择
企业融资过程
企业融资类型
企业融资的途径和方法
企业融资方式选择
企业如何选用正确的融资工具
企业直接融资
企业间接融资
内部融资与外部融资
外源融资的选择
美国公司融资形态与资金运用
股票融资、银行贷款、企业债券对比表
筹资方式与筹资渠道的配合
2.3.1 成绩和问题
筹资金额和银行贷款增加额的比较
2.3.2 企业上市的利和弊
2.3.3 企业上市的条件
国企改制：一个转变和五个步骤
案例1：某某——借助资本市场成功融资的典型案例
案例特点：
案例2：资本市场与企业成长：晨鸣的故事
资本市场与企业成长：晨鸣的故事
三、公司并购
3.1 并购（M&A）的概念
3.1.1 常见的并购分类
并购的基本類型
策略聯盟與購併的差異
3.1.2 并购与内部发展的比较
并购与其他运作手段的比较
3.2 有关并购的理论
  企业并购动因
 企业并购的理论动因
 企业并购动因
为什么并购？
3.3 公司并购的程序
企业购并的一般程序
并购流程示意图
公司并购的程序
影响收购的各关联因素关系图
目标公司筛选
并购估价
支付方式和融资
 买壳上市
直接上市和买壳上市的比较
壳资源的选择
买壳案例：苏宁环球收购ST吉纸
收购的关键步骤
苏宁集团的保护策略
苏宁集团的收益
3.4 并购整合及管理
并购后的整合
1.购并后整合的策略
2.并购后整合的内容
战略整合
业务活动整合
管理活动整合
组织机构整合
人事整合
文化整合
案例：中信证券收购广发证券
案例：国美并购永乐,大中
主要合并条款概要
四、资本运营的风险
成功并购的特征
资本运营的风险
企业内部风险
企业外部风险
扩张式并购是对企业财务能力的严峻挑战
企业并购的缺陷
并购中企业文化风险类型分析：
并购在前五年内失败的比例
并购成败与市场份额的关系
德隆：一个神话的破灭
三九案例
格林科尔历史
顾氏运行手段

..............................