风险及其测量(PPT 27页)
风险及其测量(PPT 27页)内容简介
第四讲
风险及其测量
概率统计复习
随机事件(变量):在不同情况下取不同的值。
概率:随机事件发生的可能性.
概率分布:所有随机事件的概率的集合。概率分布分为连续分布与离散分布两种。随机变量可以完全由其概率分布描述。
例:掷硬币,币值向上或向下即为随机事件,向上向下的可能性即为概率。
事件 概率
币值向上 0.5
币值向下 0.5
概率统计复习
股票的收益率就是一个随机变量。
0期股票的价格为P0,
1期时其全部价值为DIV1+P1
股票投资的收益率为:DIV1+P1 =(1+R)P0
或:R={(DIV1+P1)-P0}/P0
由于DIV1+P1事先无法确切知道,所以R为随机变量。
在我们做风险分析时,通常假设R可由其概率分布所描述。
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