2005年信托业机会与风险分析报告

目 录
第一章 信托业介绍......................................................................................................1
第一节 信托定义和分类..............................................................................................................2
一、信托定义......................................................................................................................... 2
二、信托业务分类................................................................................................................. 3
三、信托的职能..................................................................................................................... 5
四、信托与委托代理............................................................................................................. 6
第二节 信托的起源......................................................................................................................8
第三节 信托业的特点..................................................................................................................9
第四节 国外信托业发展情况.................................................................................................... 10
一、英国信托业的情况分析............................................................................................... 10
（一）英国信托业的业务内容................................................................................... 10
（二）英国信托业的特点........................................................................................... 11
二、美国信托业情况分析................................................................................................... 11
（一）美国信托活动法律框架................................................................................... 12
（二）美国信托业务构成........................................................................................... 14
（三）美国信托业的特点........................................................................................... 15
三、日本信托业情况分析................................................................................................... 16
（一）日本信托业的业务内容................................................................................... 17
（二）日本信托业的特点........................................................................................... 19
四、德国信托业情况分析................................................................................................... 20
（一）德国全能银行的业务内容............................................................................... 21
（二）德国信托业的特点........................................................................................... 21
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第五节 我国信托业发展情况.................................................................................................... 22
第二章 信托业发展环境及发展指标.........................................................................24
第一节 宏观经济环境分析........................................................................................................ 25
第二节 2004 年信托业政策环境分析....................................................................................... 28
一、监管层态度日趋明朗，行业地位日渐突出................................................................ 28
二、2004年信托业制定出台的主要政策规定概况........................................................... 29
三、主要政策规定评析....................................................................................................... 31
（一）《信托投资公司集合资金信托业务信息披露暂行规定(征求意见稿)》..... 32
（二）《信托投资公司房地产信托业务管理暂行办法(征求意见稿)》................. 33
第三节 信托业平均水平分析.................................................................................................... 37
一、信托业重要经济指标................................................................................................... 37
二、信托公司披露年报分析............................................................................................... 37
（一）整体经营状况良好........................................................................................... 37
（二）信托主业所占收入比重突出........................................................................... 39
第三章 信托产品分析................................................................................................41
第一节 2004 年信托产品总体分析........................................................................................... 42
一、信托产品总量分析....................................................................................................... 42
二、信托公司发行信托产品分析....................................................................................... 45
三、产品兑付规模分析....................................................................................................... 46
四、市场集中度分析........................................................................................................... 47
五、2004年信托产品开发阶段分析.................................................................................. 47
（一）第一阶段........................................................................................................... 48
（二）第二阶段........................................................................................................... 49
六、2004年信托产品特点.................................................................................................. 50
（一）产品安全性....................................................................................................... 50
（二）产品组合性....................................................................................................... 51
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（三）产品系列性....................................................................................................... 51
（四）产品前瞻性....................................................................................................... 51
第二节 信托产品预期收益率特征分析.................................................................................... 53
一、与地域的关系............................................................................................................... 53
二、与期限的关系............................................................................................................... 54
三、与资金运作方式的关系............................................................................................... 56
四、与资金投入领域的关系............................................................................................... 58
第三节 具体信托产品分析........................................................................................................ 60
一、房地产信托产品........................................................................................................... 60
（一）2004年房地产信托发展状况.......................................................................... 60
（二）房地产信托资金运作方式............................................................................... 61
（三）国内第一例房地产消费信托产品分析............................................................ 62
二、银行信贷资产转让信托产品....................................................................................... 63
（一）2004年银行信贷资产转让信托产品的发展.................................................. 63
（二）银行信贷资产转让信托产品成功案例分析.................................................... 65
三、基础设施信托产品....................................................................................................... 66
（一）2004年基础设施信托的发展.......................................................................... 66
（二）基础设施信托和地方重点项目资金信托稳居前列的原因............................ 66
（三）2004年大型基础设施信托项目介绍............................................................... 67
四、证券投资类信托产品................................................................................................... 68
（一）2004年证券投资类信托的发展...................................................................... 68
（二）证券投资类信托产品发展趋势....................................................................... 68
第四章 信托市场分析................................................................................................71
第一节 信托市场运行体系........................................................................................................ 72
一、信托产品供给主体....................................................................................................... 72
二、信托服务需求者........................................................................................................... 73
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三、服务机构....................................................................................................................... 73
第二节 集合资金信托市场........................................................................................................ 75
一、信托资金需求者........................................................................................................... 75
（一）政府................................................................................................................... 76
（二）金融机构........................................................................................................... 78
（三）工商企业........................................................................................................... 79
二、信托资金供给者........................................................................................................... 80
（一）机构................................................................................................................... 80
（二）个人................................................................................................................... 81
三、融资导向特点............................................................................................................... 82
第三节 收益权转让信托市场.................................................................................................... 86
一、业务开展....................................................................................................................... 86
二、与资产证券化的关系................................................................................................... 86
三、市场前景展望............................................................................................................... 87
第四节 企业年金信托市场........................................................................................................ 88
一、业务开展....................................................................................................................... 88
二、企业年金信托市场的发展前景................................................................................... 88
第五节 并购重组类信托市场.................................................................................................... 90
一、MBO信托...................................................................................................................... 90
二、职工持股信托（ESOT）.............................................................................................. 91
三、企业收购类信托........................................................................................................... 91
四、市场前景展望............................................................................................................... 92
第五章 信托业竞争状况分析....................................................................................94
第一节 金融混业趋势加大信托投资公司竞争压力................................................................ 95
第二节 银行、证券、保险、基金公司与信托间的竞争........................................................ 97
一、商业银行....................................................................................................................... 98
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二、证券公司....................................................................................................................... 99
三、保险公司..................................................................................................................... 100
四、基金管理公司............................................................................................................. 101
第三节 信托投资公司间的竞争.............................................................................................. 103
第四节 对信托投资公司的SWOT分析................................................................................. 104
一、优势分析..................................................................................................................... 104
二、劣势分析..................................................................................................................... 105
三、机会分析..................................................................................................................... 106
四、外部环境分析............................................................................................................. 107
第五节 2005 年中国信托业展望............................................................................................. 108
第六章 重点信托投资公司分析..............................................................................110
第一节 2004 年信托投资公司总体情况................................................................................. 111
第二节 上海国际信托投资有限公司...................................................................................... 114
一、公司简介..................................................................................................................... 114
二、经营范围..................................................................................................................... 115
三、经营概况..................................................................................................................... 116
（一）经营目标、方针、战略规划......................................................................... 116
（二）经营业务的主要内容..................................................................................... 117
四、影响公司业务发展的主要因素分析......................................................................... 122
（一）有利因素......................................................................................................... 122
（二）不利因素......................................................................................................... 123
第三节 中信信托投资有限责任公司...................................................................................... 125
一、公司简介..................................................................................................................... 125
二、经营范围..................................................................................................................... 126
三、经营概况..................................................................................................................... 126
（一）经营宗旨、特色、市场定位......................................................................... 126
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（二）所经营业务的主要内容................................................................................. 127
四、影响公司业务发展的主要因素................................................................................. 130
（一）有利因素......................................................................................................... 130
（二）不利因素......................................................................................................... 130
第四节 天津信托投资有限责任公司...................................................................................... 131
一、公司简介..................................................................................................................... 131
二、经营范围..................................................................................................................... 132
三、经营概况..................................................................................................................... 133
（一）公司的经营目标、方针、战略规划.............................................................. 133
（二）经营的业务品种............................................................................................. 134
（三）资产分布......................................................................................................... 134
（四）部分财务指标................................................................................................. 135
四、影响公司业务发展的主要因素................................................................................. 136
（一）有利因素......................................................................................................... 136
（二）不利因素......................................................................................................... 136
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