企业并购与重组的相关知识讲座(ppt 52页)

企业并购与重组的相关知识讲座目录：
一、执行篇--营运及其他方面的分析与评估
二、执行篇--谈判及交易文件准备
三、并购交易后的整合—整合篇
四、并购融资

 

企业并购与重组的相关知识讲座内容摘要：
融资：
     融资是指资金短缺方通过向资金盈余方进行借贷或发行有价证券等形式，取得资金使用权，并支付相应成本/费用的一种经济行为
并购融资：
     并购融资是指在合并或收购中，收购方通过自有资金、进行借贷或发行有价证券等方式，筹措完成并购交易所需资金的行为
并购融资包括：内部融资和外部融资
内部融资：
通过企业内部筹措资金
    一般不会加重企业的财务负担
    不受外部融资条件的影响
    不会引起股权的稀释
     一般难以在短时期内筹措大量资金，降低并购成功的机会
外部融资：
从企业外部筹措资金
    能够筹措大量资金，满足并购所需的融资需求
    能设计出较为灵活的交易方式
    可能会加重企业的财务负担
    可能会引起股权的稀释
杠杆收购的概念：
     杠杆收购（英文简称“LBO”），是指收购方根据杠杆原理， 用少量自有资金，依靠债务资本为主要融资工具来收购目标公司的全部或部分股权。
按收购主体的不同可以分为：
    管理层收购(Management Buyout)：目标公司现有内部管理层为收购主体
    管理人员买进(Management Buy-In )：外部管理人员收购公司业务
    员工收购 (Employee Buyout)：公司员工为收购主体，通常通过员工持股计划实现

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