奥运及通胀对钢铁行业的影响分析(pdf 12页)
奥运及通胀对钢铁行业的影响分析(pdf 12页)内容简介
1. 奥运会对钢铁行业的影响
2. 通胀对钢铁行业的影响
3. 投资建议和风险提示
4. 附录(部分华北参会钢厂的情况和观点)
1. 奥运会对钢铁行业的影响
据参会的钢厂反映,奥运期间,政府主抓三件事:安全、环保、运输,本部分我们就这三个主题对钢铁行业的影响分别进行阐述。
1.1 安全——抑制钢铁原料供给
炸药是铁矿、石灰石、煤炭等开采过程中的不可或缺之物,但为确保奥运安全,河北等省市已经从严控制炸药包的发放,这将直接影响到钢铁原料的供给。据我们调研了解到,大部分企业已经未雨绸缪,增加了这些原料的库存(部分企业表示库存可供20-30 天之用),因此短期内原料价格不具备大幅上涨的空间,但如果政府对炸药的解禁时间远滞后于市场预期,不排除钢铁原料价格大幅上涨的可能,其中焦炭、石
灰石等价格上行的概率大于铁矿石。
小钢企无疑将是这一潜在事件的最大受害者,可能不得不因为原料短缺而停产;大钢企由于有良好的上下游关系,预计所受影响相对较小。
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