中国企业在海外非公开市场并购的考虑(PDF 65页)

第一部分：交易结构
第二部分：交易流程
第三部分：尽职调查
第四部分：买卖协议
第五部分：股东协议
第六部分：反垄断审查
第七部分：其他主要法律因素
选择交易结构的考虑
交易标的
收购股权 vs 收购业务或资产
新股 vs 旧股
上市公司 vs 非上市公司
收购实体
境外收购实体 vs 境内收购实体
卖方
多重身份（转让方、股东、合作伙伴、竞争对手）
是否有足够的信用来承担交易下的责任
出售份额
全部，多数股权，少数股权
出售前重组
过渡服务安排
依赖卖方其他业务
需要向卖方提供持续服务
交割过程
立即、同时一并交割或者分阶段交割？
签约至交割的时间有多长？
交易结构 – 采用股权交易/资产交易？
考虑因素：
资产
负债
合同
第三方同意
对目标资产的控制
非目标业务
交易时间
交易成本
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