资产证券化业务解读(PDF 61页)

正文目录
第一章 信贷资产证券化重新开启  6
一、我国重启信贷资产证券化  6
（一）信贷资产证券化定义及分类  6
（二）我国信贷资产证券化发展缓慢  7
（三）我国信贷资产证券化重新启动  10
二、我国重启信贷资产证券化的动力  10
（一）监管资本要求，可缓解资本金压力  10
（二）流动性缺口角度的需求分析  11
（三）分散银行信贷风险  11
（四）提高银行收益率要求  12
三、银行机构发力信贷资产证券化  12
（一）民生、浦发等多家银行分享 500 额度  12
（二）交通银行寻求上交所发行  12
第二章 信贷资产证券化操作模式  14
一、信贷资产证券化模式及原理  14
（一）信贷资产证券化融资模式  14
（二）信贷资产证券化的基本过程  15
二、信贷资产证券化运作  15
（一）信贷资产证券化操作流程  16
（二）资产池中资产情况  18
（三）信贷资产证券交易市场  22
（四）信贷资产证券发行及交易费用  23
三、信贷资产证券化中的几个关键点  24
（一）特殊目的载体和风险隔离  24
（二）信用增级方式  25
（三）“双评级”制度  29
（四）信贷资产证券产品定价  30
四、信贷资产证券化带来的影响  32
（一）增加银行流动性，加速信贷资金周转  32
（二）银行商业模式将加速改变  33
（三）成为解决地方债务的有效途径  33
（四）将引发多个资本领域争抢  34
五、我国信贷资产证券化风险与防范  35
（一）提前偿付风险与防范  35
（二）信用风险与防范  36
（三）与特殊目的载体 SPV 有关的风险与防范 . 36
（四）法律风险  38
六、我国信贷资产证券化的有关法律法规  38
第三章 国家开发银行信贷资产证券化案例解读  40
一、交易结构及各参与方的主要权利与义务  40
（一）交易结构  40
（二）参与机构及权利  41
（三）签署的合同和文件  44
二、信贷资产池构成情况  45
（一）信贷资产池基本情况  45
（二）信贷资产池构成情况  46
三、信贷资产支持证券组成情况  48
（一）分层情况  48
（二）资产支持证券的基本情况  49
四、信贷资产支持证券信用增级方式  49
五、信贷资产证券偿还和清算情况  50
（一）信托账户及现金流收支情况  50
（二）信托账户资金分配顺序  52
六、信贷资产证券风险  54
七、国开行首单产品相比以前三期产品突破意义不明显  55
第四章 本轮信贷资产证券化发展趋势探讨  56

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