证券投资基本分析(PPT 126页)

主要内容
前言：证券投资分析的意义
补充：证券投资分析的主体——证券分析师
补充：证券投资分析的流程
补充：证券投资分析的主要流派
成功股票投资者成长的四个阶段
证券投资分析的逻辑
第六章证券投资基本分析
第一节 证券投资基础分析概述
一、基础分析的概念与理论基础
基础分析的理论基础
二、基础分析的主要内容
第二节 宏观经济因素分析
熊鹏 北京色诺芬信息服务公司
（一）宏观经济景气变动的周期性
重复错误引发经济萧条——财华网
标准普尔Case-Shiller房价指数
住房拥有率
道金率——道琼斯指数与黄金价格的比率
金融体系总信贷与GDP的比值
Enron 公司
ENRON安然事件：from peak to pennies
Worldcom世通公司
（二）宏观经济景气状况周期性的预测
eg.相对指标：美国经常账户余额占GDP比重
eg.平均指标 PPI(Producer Price Indexes)
2、计量经济模型
2007.10-2008.10中国CPI、PPI走势
3、概率预测
（三）宏观经济景气状况周期性对证券市场的影响
投资钟
三、宏观经济政策对证券市场的影响
（二）货币政策对证券市场的影响
第三节 行业（中观经济）分析
一、行业分类
（一）现阶段联合国和我国的行业分类
补充：全球行业分类标准Global Industry Classification Standard，GICS
（二）我国上市公司的行业分类
沪深300指数成分股权重行业分布（按《指引》分类）
（三）根据行业变动与宏观经济周期变动关系的分类
（四）按照行业的要素集约度分类
二、行业的生命周期及对证券市场的影响
三、影响行业兴衰的主要因素
国家产业政策重点支持项目——金融服务外包
金融服务外包项目的分类
印度2000-2003财政年度BPO营业额行业份额统计表单位：10亿卢比
印度2000-2003财政年度BPO从业人员行业份额统计表单位：1000人
补充：人口红利
四、补充：行业市场结构与行业竞争
企业竞争优势的来源与比较重点
补充：产业链
纺织业产业链
中国手机网游市场产业链分析
我国食品行业产业链
微笑曲线（Smiling Curve）
五、行业的需求和供给分析
第四节　公司基本素质分析
一、公司竞争地位分析
国金证券研究所：张裕A2007.8.8行业地位无人憾 竞争优势更优异
中国十大城市群
二、公司成长性分析
金融海啸殃及美国硅谷 众多企业大裁员
（二）公司规模变动特征及扩张潜力分析
三、公司经营能力分析
（一）公司治理结构分析
（二）企业经营效率分析
（三）内部控制制度分析
（四）人事管理效率分析
第五节上市公司财务分析
一、公司主要的财务报表
  Balance Sheet of Berkshire Hathaway Inc
 （二）利润表
Income Statement of Berkshire Hathaway Inc
（三）现金流量表
  Cash Flow of Berkshire Hathaway Inc
二、财务报表的分析方法
（一）变现能力分析
（二）资产管理能力分析
（三）负债比率分析
（四）盈利能力分析
（五）投资收益分析
补充：公司财务分析应注意的问题
上市公司财务分析案例1
上市公司发生或有负债的主要原因
3、防范公司业绩依赖非经常项目
上市公司财务分析案例2
上市公司财务分析案例3
本章复习思考题

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