证券的收益与风险(ppt 32页)

一、单利与复利
二、年收益率的折算  
三、算术平均收益率
五、时间权重收益率
六、名义利率与实际利率
七、通货膨胀效应
八、连续复利
九、连续复利的计算
十、净现值的计算
十一、年金的计算
十二、不同资产投资收益
十三、长期投资的效果
十四、风险及测度
十五、期望收益与方差
十六、26-99年美国      
十七、彼得堡悖论
十七、彼得堡悖论
十七、彼得堡悖论
十八、风险厌恶与公平游戏 
十九、边际效用递减举例
二十、效用公式
二十一、效用数值应用举例
二十二、均值-方差准则
二十三、均值的分析

一、单利与复利
持有期收益率  拥有金融资产期间所获得的收益率。
 HPR=(投资的期末价值—期初价值+此期间所得到的收入)/期初价值
 
投资者期初储蓄5000元，期末获本息5200元，有
 (5200—5000+0)/5000=200/5000=0.04=4%

[(19×500)-(20×500)+(4×500)]/(20×500)
=0.15=15% 

二、年收益率的折算
不同期限的折合成年收益率，折算的公式为
 
年收益率=持有期收益率×[年(或365)÷持有期长度]
股票投资期限是5年，而银行储蓄的期限是17个月

股票投资的年收益率为15%×[1/5]=3%
银行储蓄的年收益率为4%×[12/17]=2.82%  
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