资产重组若干问题分析分析报告(ppt 20页)

资产重组若干问题分析分析报告目录：
一、实际操作指导思想
二、关于资产重组母体
三、国有资产处置问题
四、无形资产投资与评估
五、股本总额和股权结构
六、引进新增投资方

 

资产重组若干问题分析分析报告内容提要：
整个资产重组工作应有计划、有步骤、科学而严谨地进行，要站在长远发展角度考虑问题，协调好各方关系，尤其是通过负责任的态度和务实的操作，获得电信研究院领导及公司主要技术骨干的积极支持和配合。
此次资产重组应努力达到的目的——借资产重组的机会，妥善处理好与创原世纪原股东相关的各种历史遗留问题，包括资产清理、业务划分、客户服务、股权收益等。
有效延续以电信研究院为资源背景、各主要技术骨干共同创造的、具有良好市场开拓前景和资本运作空间的高科技信息技术产品开发。
构造产权明晰、技术领先、队伍稳定、成长性强的高科技经济实体，为有效引入新的投资机构，尽快进入资本市场打下坚实
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民营企业的市场发展优势已被改革开放以来的无数实例充分证实，尤其是对民营高科技型企业而言。
电信研究院本身也正在适应发展需要而进行国有资产据较小比例的改制。从创原天地公司增资扩股的历史成因来看，不存在国有资产必然进入并占据主导地位的先决条件。
电信研究院以新增国有资产投入而占非控股地位，既不必陷入繁琐的企业经营管理事务中，又不需要承担企业兴衰的行政风险，还可能坐享资产增值收益，稳赢不输。
只有通过有效的激励机制和长远利益驱动来保证专业技术队伍的稳定性和凝聚力，才有可能真正将现创原世纪公司核心业务继续做大做好，甚至很快进入资本市场，以民营为主的股权设置正可以达到这一效果。
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关于股权结构设计——
首先，我们认为应该明确这样一个认识：现创原世纪公司的运作过程中，有关科研技术人员依托电信研究院行业资源和公司
操作平台，共同创造了CA技术和相关知识产权等高科技成果，从而形成了以开发网络信息安全和电子商务产品为主要发展方向，包括CA安全认证系统、安全支付系统、179电子商务综合接入平台、网上安全证券系统、网上缴费系统等产品在内的市场竞争优势和资本运作潜力。在现创原世纪公司解散清算的情况下，原主要的核心技术骨干将成为保持和提升这种优势与潜力最重要的生力军，换言之，如果在新的操作平台中不能通过有效的激励机制和长远利益驱动来保证这支专业技术队伍的稳定性和凝聚力，则CA技术和相关知识产权就很难继续物化成可直接衡量其市场价值的产品服务，也很难针对高技术产品的特定需要而持续不断地对其进行改造、改进、升级、更新换代等研发工作，更谈不上进行有效的资本运作，所有这些仅仅依靠电信研究院的牌子显然是远远不够的。

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