管理层收购的整合与风险控制研讨(ppt 30页)

管理层收购的整合与风险控制研讨目录：
一、前言
二、整合理念
三、全程服务
四、风险控制
五、结语

 

管理层收购的整合与风险控制研讨内容提要：
系统思考：以系统性思维制定一项业务的策划和实施战略，要求我们采取系统的洞察力，把一切事务都置于较大的背景下去系统地考察，在此基础上，最大限度地发挥组织的整体效应，揭示和控制各种潜在的风险。
整合创新：企业的核心竞争力来自企业拥有的战略资源以及对既定战略资源的整合能力。21世纪现代咨询的价值不仅体现在对客户CEO的帮助启发上，更体现在结合自身资源优势通过创新的思维和手段帮助客户扩大并整合战略资源，打造并提升客户的核心竞争力。咨询创造价值。
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MBO风险因素分析
政策风险
国有企业产权关系不清等体制性风险使产权交易受阻，增加了MBO操作的困难。
流通性风险
我国资本市场发育不全，造成流通性风险。
财务风险
主要为杠杆收购风险。实施方如果通过借入大量资金进行项目操作，就有掉入债务陷阱的危险。
项目设计风险
MBO设计过程中，目标企业董事会和股东以及内部职工如果抵制，会使收购流产或成本增加。
项目执行风险
MBO是一个系统工程，需要周密的策划和行动，掌握时机。计划不周或战术不当容易导致失败。

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某集团的管理层收购
清产核资
财务状况分析
清理不良资产，解决原有股东虚假出资问题
界定后的企业资产实行资产评估国有主管部门确认
搭建阁楼
鉴于企业资产质量欠佳和各业务单元发展极不均衡的特点，否决集团层面的MBO提议；
鉴于企业各业务单元发展极不均衡的特点，否决优良业务单元层面的MBO提议；
根据风险和收益对等的原则，选择公司新兴的物流业务搭建阁楼；
吸收外部投资者、经营者和骨干员工入资参股的方式发起设立新公司
在物流公司领导层持800万股，实现经营者持大股的梦想
管理整合
公司物流板块业务的整合
新公司与原集团公司的财务、营销等内部管理流程重组
退出机制的设计
特定战略投资者的寻找。

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