资金管理在企业中的作用(pdf 44页)

资金管理在企业中的作用目录：
04 新闻简讯
09 加强现金管理 防范金融危机
Enhance Cash Management, Prepare
for Financial Crises
15 浅评“适度宽松的货币政策”怎样
　　才算“适度”？
How “Proper” Should be the Monetary
Policy?
20 关于财务公司差别存款准备金率政
　　策问题的理论浅析
Theoretical Analysis of Differentiated
Finance Company Deposit Reserve
26 浅析票据融资的追索权
The Right of Recourse for Bank Draft
Discounting
33 信贷狂潮过后的思考
Thinking After Credit “Flood”
38 人民币贬值风波
The Disturbance of RMB Depreciation
40 几种常用贸易支付方式的比较
Compare with Several Common Trading
Payment Methods

 

资金管理在企业中的作用内容提要：
  金融危机，全球信贷紧缩，前几年风起云涌的金融创新现在几乎沦为过街老鼠，人人唯恐避之不及。因为资金资本市场的变化，突然间司库们发现以前尽可能多的集中资金并最大化收益的职能越来越多的发生了变化，越来越多的司库把工作回归到本原，实现对资金的全面掌控成为优先，资金的集中也不见得会偏重地放在一家银行里，而是利用多家银行实现业务竞争和较为安全的管理。本期中，笔者对法国巴黎银行全球现金管理总裁的采访也证实了这个趋势。
  全球的信贷都在紧缩，流动性越来越差。唯有中国是另一番景象，在4万亿投入的大背景下，银行的信贷资金相当的充裕。银行数据统计，一月信贷总额扩大至33.6万亿，新增1.62万亿，其中票据融资增长尤其迅猛，市场上的票据收益也因为银行的票据购买冲动居高不下而节节下跌，在票据价钱一直比较高的上海市场都听到过低至1.5%年息的贴现率，实在令人乍舌。不少专家评述这样低的贴现率催生了很多公司的套利活动，而且大规模放贷后还是有很大的坏账风险。其实笔者倒是有些不一样的看法：
1. 听闻一些银行监管官员的说法，虽说央行给各个银行放松了贷款口径，但是并没有因此而降低任何坏账标准，到时候谁出了事央行可不会因为需要刺激经济而放松了对坏账的责任惩罚。而且通过这么多年的银行改革，银行的公司化治理也有相当的积极成效，银行的风险管理意识已有相当提高。银行也不会有钱就乱放，这也是为什么几乎现时所有的银行都把资源集中在公关政府项目上，毕竟比较低风险，即便收益率低一点。

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