企业财务营运资本分析(doc 51页)

企业财务营运资本分析目录：
一、企业财务结构
二、营运资本分析
三、财务比率金字塔
四、现金流量的概念
五、融资的选择

 

 

企业财务营运资本分析内容简介：
     从财务角度出发，与其称资产负债表不如称资金平衡表，第一个名称更加会计化而第二个名称更加财务化。
     利润和现金，一个是中长期为目标而另一个确是短期为目标。在一个现金充足的企业里很容易就忽视了现金的重要性，这就好比大家生活在一个充满氧气的世界里有多少人会时时刻刻的去关心他的氧气量，但是万一你生活在月球呢？那时候氧气会成为你第一关心的对象。
     营运资本周期，也可称营业周期。这个周期是指从资金投入到存货，通过销售把存货转化为应收帐款，再收回应收帐款变成现金（和银行存款），然后用于支付补充存货和业务中发生的流动负债。完成这一周期所需要的平均时间长度对于企业所需流动资金的多少是至关重要的。周期越短，所需流动资金越少，流动比率和速动比率相对可以小些；反之，周期越长，所需流动资金越多，流动比率和速动比率也大些。周期的平均时间长度可以通过加计存货周转率和应收帐款周转率的平均天数算出。
    所有的长期资金用途必须以长期资金来源来融资，如果以短期资金来支持长期投资的话，由于两者在流动性上并不对称，一个必须在近期偿还，流动压力大；而长期投资需经过较长时间实现其周转价值，变现能力小，从而加大财务风险或偿债风险。所以营运资本来源必须是正数.

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