利率期权市场与调整(doc 24页)

利率期权市场与调整目录：
第一节、利率期权市场
第二节、利率期权的定价
第三节、利率上限和利率下限
第四节、互换期权
第五节、凸性调整

 

利率期权市场与调整内容摘要：
一、交易所交易的利率期权
     交易所交易的利率期权主要是指利率期货期权，此外还有一些债券期权，在第13章，我们讨论了期货期权定价的一般情况，在这一章，我们将通过利率期货期权更加深入地讨论这一问题。
      主要利率期货期权是在CBT(Chicago Board of Trade),CMT(Chicago Mercantile Exchange)和LIFFE(London International Financial Futures Exchange)交易的。
二、场外市场交易的利率期权
      场外市场上的利率期权不像内嵌在其他金融工具中的利率期权，它是单独直接交易的，它也是利率期权发展和创新的根源。因为场外交易市场几乎完全是私下进行的，所以没有关于市场规模和交易活动的完整、精确的统计数据。不过，我们有可能确定其市场规模的下限，因为我们可以利用有两个数据来源，一个是国际互换和衍生工具协会（International Swaps and Derivatives Association，ISDA），ISDA会定期调查其成员的交易规模和营业资产；还有一个是美国货币审计办公室（Office of the Comptroller），它要求商业银行提交衍生产品交易的报告。

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