企业营运资金的基本含义(doc 40页)

企业营运资金的基本含义目录：
第一节　营运资金的含义与特点（熟悉）
第二节　现金
第三节　应收账款
第四节　存货

 

企业营运资金的基本含义内容简介：
    一、现金的持有动机 1.交易动机：企业为了保持正常生产经营活动，必须保持一定数额的现金余额，如购买原材料、支付工资、缴纳税款、偿付到期债务、派发现金股利等。一般说来，企业为满足交易动机所持有的现金余额主要取决于企业销售水平。2.预防动机：企业为应付紧急情况而需要保持的现金支付能力。企业为应付紧急情况所持有的现金余额主要取决于三方面：一是企业愿意承担风险的程度；二是企业临时举债能力的强弱；三是企业对现金流量预测的可靠程度。3.投机动机：企业为了抓住各种瞬息即逝的市场机会，获取较大利益而准备的现金余额。其持有量大小往往与企业在金融市场的投资机会及企业对待风险的态度有关。4.其他动机：基于满足将来某一特定要求或者为在银行维持补偿性余额等其他原因而持有现金。企业持有的现金总额并不等于各种动机所需要现金余额的简单相加，前者通常小于后者。
     二、现金的成本及其与持有额之间的关系1.持有成本：指企业因保留一定现金余额而增加的管理费用及丧失的再投资收益（机会成本）。其中：管理费用具有固定成本的性质，它在一定范围内与现金持有量关系不大，属于决策无关成本，如管理人员工资等；机会成本属于变动成本，它与现金持有量成正比例关系。2.转换成本：指企业用现金购入有价证券以及转让有价证券换取现金时付出的交易费用。那些依据委托成交金额计算的转换成本与证券变现次数关系不大，属于决策无关成本。固定性转换成本与现金持有量成反比例关系。

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