日常资金管理培训资料(doc 27页)

内容摘要
第一讲 现金管理
第一步：介绍本次课程的任务、能力目标和知识目标，然后以3个讨论引出资本成本的各方面要素。             （共20分钟）
步骤1：案例分析：“某国际航空公司持有大量现金的原因——现金的可分割性”。                                   （5分钟）
某国际航空公司的资产负债表列示出该公司的总资产是87亿美元，就凭这一点，该航空公司可算得上是世界上最大的航空运输公司之一。并且，该公司还持有高达6240万美元的现金。有人会问：既然现金无法获得利息收入，该公司为什么还要持有这么多现金呢？把这些钱全部投资于短期有价证券多好？
航空公司的理由是要用现金对其所承运的货物和服务进行支付。但是又有人会说了：可以直接用短期有价证券（国库券）来支付员工工资么！但要知道，这个国家的短期国库券的最小面值是1万美元！
现在你知道为什么该公司要大量持有现金了吧！——现金的可分割性、流动性最强。
步骤2：案例分析：富翁与乞丐的故事——现金为王、现金的流动性（5分钟）
某富翁遇到一个乞丐，看到其衣衫单薄，动了恻隐之心，掏钱时发现身上只有一张100元，想到把钱给了乞丐午饭怎么解决？就把价值1000元的大衣脱下来送给乞丐，给乞丐接过来后又马上还给他说：“你还是给我现金吧，衣服不能拿去买饭吃！”这回富翁饿了一中午……
故事说明了什么道理？——现金为王、现金的流动性

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