财管4风险(ppt 27页)

第四讲风险及其测量
概率统计复习
随机事件(变量)：在不同情况下取不同的值。
概率：随机事件发生的可能性.
概率分布：所有随机事件的概率的集合。概率分布分为连续分布与离散分布两种。随机变量可以完全由其概率分布描述。
例：掷硬币，币值向上或向下即为随机事件，向上向下的可能性即为概率。
        事件         概率
       币值向上      0.5
       币值向下      0.5
概率统计复习
股票的收益率就是一个随机变量。
  0期股票的价格为P0，
  1期时其全部价值为DIV1＋P1
  股票投资的收益率为：DIV1＋P1 ＝（1＋R）P0
                  或：R＝{(DIV1＋P1)-P0}/P0
  由于DIV1＋P1事先无法确切知道，所以R为随机变量。
  在我们做风险分析时，通常假设R可由其概率分布所描述。
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