计算机行业08年下半年投资策略报告(pdf 13页)

计算机行业08年下半年投资策略报告目录:

一、软件业强势增长，硬件行业增势平缓
二、软件离岸外包市场：十年高成长
三、管理软件：企业信息化远未完成，行业仍处成长期
四、其他细分行业投资机会

 

计算机行业08年下半年投资策略报告内容摘要:

软件业强势增长，硬件行业增势平缓
    计算机行业的增长重心早已由硬件转向软件。软件各子行业中，软件外包增长空间最为广阔，且最为持久，预计未来5年的复合增长率为35%，而且我们认为未来十年都可保持高增速，这将造就一批持续高成长的软件外包企业。管理软件仍处于成长期，其最重要部分ERP软件未来3年增长速度为19.5%，较快速的增长再加上行业趋于寡头垄断，为领先企业创造了良好的利润提升空间。系统集成增长速度保持温和，未来3年约为15.5%，行业内竞争激烈，但是企业盈利能力分化严重，管理严格、成本控制优秀的公司可以获得较好盈利。我们未在图中标明的IT服务行业虽然达到25%左右的增长速度，但是行业规模仍然偏小而且市场分散。
在通用硬件行业，台式机的市场销售额增长率正趋于停滞，笔记本电脑市场则保持20%以上的高增长。A股硬件上市公司在笔记本电脑市场均处于弱势，不能享受行业高增长的益处。这些公司在台式机领域有优势，但因市场增长停滞而陷入不利境地。专用硬件市场保持了独特而较好的需求，有一定投资机会。

..............................