权证市场分析报告(pdf 6页)

1. 权证市场运行概况
2. 权证价值分析
3. 风险揭示及投资评级

 

受宝钢和某某权证到期前市价向理论价值收敛的影响，所有权证在8月都经历了较为明显的下跌过程,权证市场的总体估值水平明显下降，表达了一种回归理性的信号。
目前仍在交易的25支权证中，有9支的溢价率为30％以上，有13支内在价值为0，有6支的隐含波动率高于100％。
那些处于深度价外的认沽权证，其风险已被某某权证的先例所揭示，在未来必然会经历一个价值回归的下跌过程，投资者应当适当予以回避。那些处于价内且估值水平已经趋于合理的认购权证，如其标的股票基本面较好，在未来可能会有不错的表现。

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