资本管理及市场管理知识分析均衡(pdf 31页)
资本管理及市场管理知识分析均衡(pdf 31页)内容简介
资本管理及市场管理知识分析均衡(pdf 31页)目录:
一、假设条件
二、假设条件的说明
三、资本资产定价模型的定价形式
资本管理及市场管理知识分析均衡(pdf 31页)简介:
一、假设条件
(1)市场上有K位投资者,每位投资者都是马柯维茨模型中的投资者。即投资者的效用函数仅与资产的均值和方差有关,在同一风险水平下,选择收益率较高的证券组合;在同一收益率水平下,选择风险较低的证券组合。且所有投资者具有相同单一投资期限。
(2)所有投资者都是价格接受者。也即证券市场是完全竞争市场,单个投资者不能通过买卖行为影响资产价格,但全体投资者是通过他们的行为决定价格。
(3)市场上有种风险资产,投资者对这些资产的投资期收益率的期望、方差和协方差的预期是相同的,即一致性(同质性)预期假设成立。
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