IT行业2006中期投资策略(pdf 28页)

一、 趋势：产业升级下的稳健增长
二、 投资主题：产业升级、优势增长

全球性的3G与数字电视推广之下，IT行业增长的趋势未变
•2Q库存调整之后、3Q核心元件价格下降，将推动4Q需求的增长
•成本压力、需求升级使得增长集中于优势公司
•01-05年，国内公司的技术和客户准备已经完成
•优势公司的选择——微笑曲线——关注技术与客户价值
•投资主题：产业升级、优势增长
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