摩根士坦利投资风险评估(pdf 22页)

一、投资风险的种类
二、何谓信用评级？
三、评级的作用与角色
四、信用评级的主要功能
五、评级的特点
六、评级机构在资本市场的角色
七、公司为何要取得评级？
八、资本结构与信用评级的重要性
九、投资者为何要求评级？
十、事实与误解
十一、信用评级不同于股票推荐
十二、评级机构的分析重点
十三、主要信用分析因素–公司
十四、评级程序概览
十五、评级时间表摘要
十六、分析流程图
十七、评估行业风险
十八、业务风险分析
十九、衡量财务风险
二十、评级涵义与级别

一、投资风险的种类
一般风险  资本风险  指投资者将不能完全收回其全部投资的风险
  选择风险  在选择适合投资的不同证券时，因选取了表现欠佳的证券而涉及的风险
  时机风险  在不合适的时机买入或卖出证券，从而涉及亏损或盈利减少
  法律变更风
险
证券投资的获利前景因新法规的颁布或现有法规的修改而受到不利影响
  流动性风险  某只证券由于质量下降，以致投资者必须承受大幅度亏损才能把证券售出
  市场风险  大市整体下滑以致影响了证券的价格
特定风险  信贷风险  证券发行人也许在到期日无法支付利息及/或偿还本金
  通胀风险  基于通胀，证券价格随时间的推移而下跌
  利率风险  证券价格（特别是债券）因利率变动而受到影响
  投资风险  投资者将由于到期收益率相等于息率而无法再投资利息款项，从而蒙受损失
  赎回风险  当市场息率下降（票息较低时），可赎回债券有可能被要求赎回：债券持有人将失去持
有高票息债券的机会，而不得不把资金投向其他收益较低的债券
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