财管5资产组合(ppt 37)

资产组合的风险与收益
例：设有G、H两项资产，相关参数为：
     E(Rg)=20%, σg=40%,
     E(Rh)=12%, σh=13.3%，相关系数为ρgh
     Wg=0.25,     Wh=0.75
     组合的期望值与标准差分别为：
     E(Rp)=0.25×20%+0.75×12%=14%
 
资产组合的风险与收益
不难看出，组合的期望收益与两项资产间的相关系数无关，而组合的标准差则依赖于两项资产间的相关系数。
    ρgh = 1， 完全正相关， σgh=20%；
      ρgh = -1，完全负相 关， σgh = 0；
      ρgh = 0，  不相关，        σgh =14.1%．

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