长城基金-2004年三季度投资策略报告.pdf19

投资转债 参与国债
——2004 年三季度投资策略报告
第一部分 市场回顾：风声鹤唳 一片哀鸿....... 5
一、政策导向.......................6
二、行业跌幅.......................7
三、股票跌幅.......................7
第二部分 股票投资策略：底部区域明确 谨慎应对投资.............................. 11
一、股市基本判断.............11
（一）政策判断..................................11
（二）资金供给..................................12
（三）市场策略..................................13
二、资产配置方案.............13
第三部分 行业与公司分析.................... 14
煤炭行业：供求紧张 业绩优良.........................14
化工：景气上升周期 今年难见高点.................17
港口行业：平稳增长.........18
机场：增长势头强劲 企业效益稳升.................21
电站设备：增长减速，输变电设备增长加速.....22
电力：供求缺口巨大 关注水电企业.................24
房地产：行业缺乏价值 关注重点个股.............26
汽车：降价导致持币观望，行业增速明显放缓.29
食品、饮料：淡化行业 抓住个股.....................30
医药行业：调控影响有限，整体快速增长.........35
..............................