认股权方案设计指引(doc 13页)

认股权方案设计指引目录：
一、认股权计划的管理机构
二．股票认股权
三．认股权数量和行权价的调整
四．持有人服务的终止
五．公司合并与控制权转移
六．信息披露

 

 

认股权方案设计指引内容简介：
认股权方案的核心是股票的来源，在上市公司中，能否取得适当的股票来源是能否推行认股权计划的关键。财务顾问在设计方案前应就可能的股票来源与客户进行详尽的讨论。
　　　对上市公司来说，按照股票来源的不同，认股权方案可以有几种基本的思路：
新增发行　　
　　　向证监会申请一定数量的定向发行的额度，以供认股权持有人将来行权（即以认股权约定的方式购买公司股票）。此方式必须经证监会批准，有相当大的政策难度。目前采用此种方式的，有中兴通讯、清华同方等。
大股东转售
      在不影响大股东控股地位的前提下，可由大股东承诺一个向认股权持有人转售公司股票的额度，以供将来行权。该方案的前提是这部分股票在向认股权持有人转售后可以上市流通。显然，此方式必须经证监会批准，也有相当大的政策难度。风化高科采用的就是此种方式。
       以其他方的名义回购

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