晨回纪要,行业快报(pdf 7页)

分析师快报:
—烽火通信调研及中报点评—增持
    公司目前面对的主要风险是产品线单一，竞标时竞争力相对较弱，有可能在中兴华为等国内厂商和朗讯阿尔卡特等国际公司对中国市场的争夺中被市场逐渐边缘化，而3G和海外市场可能是决定公司命运的关键。
     预测公司06-08 年的每股收益分别为0.108、0.144、0.177 元，公司目前P/ E 处于
失真状态，结合其每股5.48 的净资产给予其1.4 倍的P/B 和7.6 元的目标价，并维持“增持”的投资评级。
—G 天通(600330) 中报点评—增持
     我们预计公司06、07 年的每股收益为0.287 元和0.394 元，公司6 个月内的合理价
格为7 元，相当于公司07 年盈利的18 倍市盈率，相对于昨日5.98 元的收盘价有18%
的上涨空间，我们给予公司“增持”的投资评级。
—G 长安(000625) 福特中国战略转变驱动增长—买入（李春波）
     长安福特马自达价值和竞争力提升：马自达参股；福特全力以赴，在2006 年推出马3、VOLVO S40、福克斯五门等多款具备市场竞争力的车型之后，未来仍有大量车型投放中国市场。
      综合考虑行业竞争情况和公司产能扩张、产品投放进度，预测06/07/08 年每股收益
分别为0.44/0.49/0.59 元。根据1.4-1.5 倍市净率和约15 倍市盈率估值，合理股价为5.8-6.8 元，我们维持目标价格6.4 元，维持“买入”投资评级。
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