财务管理可转债介绍(PPT 39页)

第一组可转债
可转债
可转债的特征
2、可转债的基本要素
可转债的分类
非分离可转债与分离可转债的比较
3、可转债的售价组成
可转债的发行
4、债券的转换
可转债的优势
可转债的劣势
5、可转债投资价值：
6、交易规则
如何筹集可转债
可转换债券（convertiblebond），简称可转债，又作可换股债券，
是一种公司发行的含有转换特征的债券。
它可以转换为债券发行公司的股票，其转换比率一般会在发行时确定。
可转换债券通常具有较低的票面利率，
因为可以转换成股票的权利是对债券持有人的一种补偿。
因为将可转换债券转换为普通股时，所换得的股票价值一般远大于原债券价值。
但是一旦转换成股票就有下跌风险，不再有债券保值特性。
在招募说明中，发行人承诺根据转换价格在一定时间内可将债券转换为公司普通股。
转换特征为公司所发行债券的一项义务。
可转换债券的优点为普通股所不具备的固定收益和一般债券不具备的升值潜力。
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